Edifício inaugurado em 1908, foi construído segundo projeto do Arquiteto Alfredo Costa Campos. Em termos arquitetónicos adotou-se o estilo revivalista de inspiração árabe, com quatro pavilhões e quatro portões de acesso.

A construção deste edifício foi a obra arquitetónica mais marcante da primeira década do séc. XX, sendo considerado como o ex-libris da cidade de Loulé. A mais recente e significativa remodelação do Mercado teve lugar entre 2004 e 2007. Após 3 anos, o Mercado Municipal reabriu as suas portas no dia 1 de Fevereiro de 2007, mantendo as funções para que fora concebido, mas mais moderno e com melhores condições de higiene e segurança.

Hoje este espaço continua a ser um polo de atração, não só para os que cá vivem e aí se abastecem dos melhores produtos da terra, mas também para os de fora, que se deixam encantar pelo seu ar majestoso e pela diversidade gastronómica que exibe.