Situa-se na margem direita da Ribeira de Quarteira, junto ao Castelo de Paderne, numa zona de Rede Natura 2000.

Desconhece-se a data de construção deste moinho de água, mas sabe-se, no entanto, que estes engenhos são mais antigos que os moinhos de vento, constituindo uma herança do período árabe. Este sistema de moagem utiliza como impulso a força da água sobre um rodizio. Em 1504, na carta de Foral concedida por D. Manuel I, está presente uma referência a estes sistemas de moagem que comprovam a sua antiguidade e a importância tecnológica que desempenharam na comunidade.

Junto ao moinho de água, passa o percurso pedestre PR1 – Percurso do Castelo, que também integra a Estação de Biodiversidade da Ribeira de Quarteira