A Praia de Olhos de Água tem o seu nome devido aos olhos de água que se podem observar na areia e submersos, durante a maré baixa. Estes resultam de um processo hidrológico em que ocorre um fluxo submarino de água subterrânea doce ou salobra da terra para o mar.

Os olhos de água submersos são responsáveis por uma estrutura única a nível de comunidades de fauna marinha devido à emissão de nutrientes por essas exsurgências. As arribas que se observam nesta praia são constituídas por calcoarenitos formados em ambiente marinho do Miocénico Superior (11.6 – 5.3 Ma).